Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов

В основе оценки сравнительной эффективности любых форм ин- вестиций лежит определение меры эффекта. Вместе с тем существуют определенные особенности оценки доходности финансовых инстру- ментов, обусловленные спецификой их инвестиционных качеств. Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов ин- вестирования являются доходность, риск и ликвидность. Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возмож- ность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доход- ность и риск находятся в обратной взаимосвязи. Ликвидность финансовых инструментов выступает как их способность быстро и без потерь превращаться в деньги.

Методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами. С точки зрения конъюнктуры финансового рынка - на основе исследования динамики котировок технический анализ.

Технический графический анализ осуществляется на основе изучения соотношения спроса и предложения или ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, трендов. Устойчивое движение цен в определенном направлении дает представление о том, когда ценные бумаги предпочтительнее продавать покупать.

Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений, этих общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке.

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Инструменты рынка ценных бумаг Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочного и долгосрочного инвестирования , торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг.

Инструменты рынка ценных бумаг могут быть: Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т. Основные ценные бумаги ЦБ подразделяются на первичные и вторичные: Это акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, закладные, коносаменты и т. Сюда относятся варранты на ЦБ, депозитарные расписки и т.

Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования. С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам рис. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг курсовая по экономике. подотраслей, конкретных фондовых инструментов, наиболее.

Это особенно относится к техническому анализу. Фундаментальный анализ основывается на исследовании финансовых результатов деятельности предприятия — эмитента бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах и пр. Основой фундаментального анализа является анализ финансового состояния предприятия — эмитента, основные положения которого приведены в главе 6. Специальные методы оценки доходности ценных бумаг приведены в главе 7, параграф 7. Технический анализ основывается на рыночных показателях ценных бумаг, в том числе показателях спроса и предложения ценных бумаг, изучении динамики курсовой стоимости, общерыночных тенденций движения курсов ценных бумаг.

В рамках графического анализа курсовой динамики ценных бумаг производится построение графиков зависимости курса ценных бумаг от времени, при этом строятся графики как для конкретного вида ценных бумаг эмитента , так и для типа например, акции. Графики динамики курсов представляют собой зигзагообразные кривые с циклическими периодами подъема и падения курсов. Это является отражением цикличности функционирования фондового рынка.

Изучение динамики курсов позволяет определить моменты рационального приобретения конкретной ценной бумаги или продажи ее. Так, покупка должна осуществляться в период подъема курса, причем лучше всего — в первой трети периода подъема, а продавать, соответственно, в период окончания подъема в последней трети этого периода. Оценка динамики курса позволяет также примерно оценить темп роста и прирост курсовой стоимости ценной бумаги. Курсовые графики могут быть с различной величиной детализации по времени дневные, недельные, месячные и пр.

Как оценить инвестиционные качества акций – классический подход

Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Доходность — способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала. Обращаемость — способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Анализ ценных бумаг, в первую очередь, базируется на оценке На основе анализа инвестиционных качеств ценной бумаги специалисты между приведенной стоимостью отдельных фондовых инструментов и.

Факторы, определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов С позиции особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам: По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги характеризуются предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения. Предсказуемость позволяет сопоставить инвестиционные качества долговых ценных бумаг по шкале"доход - риск".

Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов к приросту курсовой ставки фондового инструмента. По уровню риска, связанного с характером эмитента выделяют: По уровню риска и ликвидности, связанными с периодом обращения выделяют следующие фондовые инструменты:

Инвестиционные качества ценных бумаг

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе.

Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ.

Виды ценных бумаг и особенности их инвестиционных качеств. . инструментов фондового рынка, анализ сущности инвестиционных качеств и.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: В период финансово-экономического кризиса, в связи с уменьшением объема кредитования роль инвестиционных операций с ценными бумагами для коммерческих банков возрастает из-за необходимости диверсификации активов с целью получения дохода, при необходимой безопасности и ликвидности. Перед началом изучения инвестиционных качеств ценных бумаг дадим определение этого понятия. Ценная бумага — это: Основные ценные бумаги можно разделить на две подгруппы: Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги.

Это акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Инвестиционные качества этих ценных бумаг определяют их использование с целью получения дохода и обеспечения безопасности вложений. Дадим определение только основным ценным бумагам операции используемые коммерческими банками. Акция — это эмиссионная ценная бумага, которую выпускает акционерное общество при его создании учреждении , либо при преобразовании государственного предприятия в акционерное общества, либо при слиянии акционерных обществ, а также для привлечения акционерным обществом свободных денежных средств путем дополнительной эмиссии акций.

Облигация — это долговая эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая внесение инвестором определенных денежных средств и подтверждающая обязательство эмитента возместить инвестору стоимость этой ценной бумаги в определенное время - вернуть внесенные средства с уплатой зафиксированного в облигации процента от ее номинальной стоимости.

12.3. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов

Анализ ценных бумаг, в первую очередь, базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента, поэтому такое изучение называют фундаментальным. База анализа — публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги, влияющую на ее цену. Таким образом формируется оценка целесообразности инвестирования средств.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с основной суммы долга и процента, о качестве того или иного фондового инструмента.

Принципы оценки инвестиционных качеств фондовых инструментов Комплексная оценка конкретных акций, обращающихся на фондовом рынке, осуществляется по следующим параметрам принципам: Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами: Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла.

Оценка инвестиционных качеств облигаций осуществляется по следующим параметрам: Поэтому необходимо изучить динамику сальдо бюджетных балансов регионов и структуру источников формирования их доходной части. Если ставка ссудного процента на денежном рынке возрастает в силу усиления инфляции, роста спроса на кредитные ресурсы или по другим причинам, то цена облигаций существенно падает, и наоборот. Это связано с фиксированной величиной дохода процента по облигациям. Реальная цена облигации зависит также от срока, остающегося до её погашения элементом.

Чем выше это срок, тем выше и риск, а следовательно ниже цена продажи. Для определения уровня ликвидности облигации на фондовом рынке используется та же система показателей, что и при оценке ликвидности акций.

Современные инвестиционные инструменты